ثانيا : نسب الربحية Profitability Ratio
تبين نسب الربحية صورة واضحة لمدى قدرة
الشركة و استخدامها الكفؤ من عدمه للاصول و الموارد المتاحة لديها لتوليد ارباح و
قيمة للمساهمين Shareholders
1- Return on Equity العائدات علي حقوق الملكية
بقسمة صافي
ارباح الشركة علي حقوق ملكية
Return on Equity ROE = Net income /
Shareholders’ Equity
يمكن استخدام
نسبة العائد علي حقوق الملكية للمقارنة بينها و بين نسب الشركات المنافسة في نفس
الصناعة .
2-
العائدات علي الاصول Return on Assets ROA
العائدات المتحققة علي الاموال المرسملة و
المستثمرة في الاصول المملوكة للشركة و ليكن بناء مصنع لانتاج الادوية او بناء
متجر الكتروني ليكون الاساس لتحقيق عائدات من خلاله
و المعادلة كما يلي :
معدل العائد علي الاصول = صافي الربح / اجمالي الاصول
ROA = Net Income / Total Assets
يمكن استخدامها لمقارنة اكثر من شركة في نفس
الحجم و في نفس الصناعة و يجب مراعة حجم البيزنس اذا ما تم استخدام النسبة كما ان
الشركات صاحبة العمالة الكثيفة و التي بدورها تحتاج الي استثمار عالي في الاصول
الثابتة مثل المصانع مثلا ستحصل علي نسبة عائد علي الاصول اقل بالمقارنة باعمال
اخرى مثل المتاجر الالكترونية و التي لا تتطلب استثمار كبير في الاصول الثابتة .
3-
العائدات علي راس المال المستثمر Return
on Capital Employed (ROCE)
و هي تقيس كفاءة الشركة في استخدام راس المال
المستثمر لتوليد ارباح و هي من افضل نسب الربحية و التي تساعد المستثمرين في
التعرف علي مدى قوة ربحية الشركة من اجل الاستثمار فيها
ROCE = EBIT / Total investment or
capital employed
Total investment = working capital + long
term assets
Capital employed = Total assets –
current liabilities
Working capital = current asset –
current liabilities
و النسبة الناتجة توضح كم ربح تستطيع الشركة تحقيقة علي
كل دولار يتم استثماره في الشركة و ارتفاع هذه النسبة
تدل علي القوة الربحية للشركة مما يجعلها جاذبة للاستثمارات بداية من الجولات
الاستثمارية الاولي و حتي الوصول الي الاكتتاب العام في البورصة Initial
Public Offering IPO
4-
هامش مجمل الربح Gross
Margin Ratio
وهي عبارة عن نسبة مجمل الربح مقارنة
بالمبيعات و مجمل الربح هو الفرق بين
اجمالي المبيعات و واجمالي تكلفة الخدمات او تكلفة البضاعة المباعة Cost of Goods Sold COGS / Cost Of
Services COS
Gross Profit Margin = Gross Profit /
Net revenue or Net sales
تستطيع استخدام هذه النسبة و مقارنتها
بمثيلتها من الشركات في نفس الصناعة ، و من الجدير بالذكر هو انه ليس كل انخفاض في
هذه النسبة معناه اداء سيىء للشركة حيث ان شركات الاستشارات تجد فيها نسبة مجمل
الربح مرتفعة لانخفاض تكلفة الخدمات بهذا المجال مقارنة بصناعات اخري كتصنيع
السيارات او نشاط المقاولات و التي تبدو فيها نسبة مجمل الربح منخفضة .
5-
صافي هامش الربح Net
Profit Margin
فاذا كانت نسبة صافي هامش الربح هي 10% معناه
ان الشركة تحقق علي كل 1 دولار ايرادات 10 سنت صافي ربح
تعليقات
إرسال تعليق